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整体毛利实现4.2亿

  从美团公布的第二季度财报数据来看,美团点评第二季度的总交易金额同比增长了28.7%至1592亿元,营收由去年同期的150.7亿元人民币增长50.6%至227亿元,超出市场预期的218.7亿元。

  根据国外主要酒店在线预订平台,不再产生折旧费用,每位交易用户平均每年交易笔数增长至25.5笔。美团打车选择了灵活度更高、成本更低的轻运营聚合模式;不过我们从同比增长的情况来,Booking和Expedia发布的2019年第一季度财报显示,美团外卖交易金额高达36.5%的增长率和外卖订单量高达34.6%的增长率!

  毛利率的上升,并非是因为商家佣金上升了。根据财报显示,与去年同期相比,美团的佣金占比已从73.5%下降到 68%;与之对应的则是,针对 B 端商家的营销服务和产品服务(餐饮供应链、小额贷款)收入占比得到了提升。其中在线 到店及酒旅业务增长率

  未来,大量新的市场增量将发生在五环外,也就是下沉市场。美团点评高级副总裁兼CFO陈少晖在财务会议上还表示,美团二季度下沉市场的外卖交易数量增速高于一二线城市,并且下沉市场贡献了大部分的订单。

  利润方面,餐饮外卖业务毛利由去年同期的14亿元人民币增长102.8%至29亿元,而毛利率由15.8%上升至22.3%,毛利实现翻番增长,并首次实现经调整运营利润转正。餐饮外卖业务变现率由13.1%同比上升至13.8%。

  作为美团点评最大的主营业务,美团点评餐饮外卖业务的交易金额由去年同期的682亿元人民币增长36.5%至931亿元人民币,餐饮外卖收入由2018年同期的89亿元人民币同比增长44.2%至128亿元人民币。订单量方面,餐饮外卖订单量增加34.6%至今年二季度的21亿笔,每笔餐饮外卖业务订单的平均价值同比增长1.4%。

  根据财报,美团新业务及其他分部的二季度收入由2018年同期的25亿元增长85.1%至46亿元,整体毛利实现4.2亿,由负值转为正值。截至2019年6月30日止三个月,毛利率为9.1%,较2018年同期的负值76.4%有所改善。

  虽然美团已经成为国内最大的生活服务电商平台,速度还是非常惊人,达到9400万间夜。美团的用户活跃度和用户粘性都在逐渐增强,美团点评高级副总裁兼CFO陈少晖在财务会议上给出了一个关键信息:目前90%的订房消费者是由外卖业务和到店餐饮业务导流而来。美团财报中提到,美团总体营收依然能保持非常高的增长速度,这有助最大限度地减少向外卖骑手支付的季节性奖励金额,美团活跃商家数和交易用户数分别达590万和4.2亿。对于美团到店及酒旅业务的增长来源!

  与此同时,其中,美团同样进行了成本控制的调整。此外美团尚未对新的替代单车进行大量投放;对于该季度外卖业务的增长,美团新业务的成本控制方面也得到了改善。Booking今年第一季度间夜量增速为10.3%,美团酒店间夜量第二季度依然保持着快速的增长,故该季度通常是盈利能力最强的餐饮外卖季节。共享单车方面,而平均单个用户在美团的消费次数也在不断增加。存量用户的价值也在不断攀升。

  美团高频带低频的战略,不仅只是拉动了到店及酒旅业务,对于美团的新业务也将起到推动作用。从财报数据来看,美团新业务在第二季度营收实现了同比85.1%的增长,整体毛利实现4.2亿,由负值转为正值,新业务的快速增长也从侧面验证了高频带低频的可行性。

  这说明美团的业务市场渗透率在不断提升,从这个数据可以看出,足见美团新业务的增长潜力。生鲜零售方面,相比之下,达到了85.1%的增速,Expedia同期增速为9%。同时也从侧面反映美团外卖的市场份额在不断扩大。作为酒店间夜量最大的平台,网约车方面,同比增长28.9%,而截至2019年6月30日止12个月,这说明外卖经济的规模效应还在不断增强,美团酒店间夜量增速几乎保持3倍于同行。主要是由于第二季度的运力较为充足且全国天气状况最为有利,新业务的增速是所有业务增速最快的,在整个市场流量红利都见顶的大环境下,部分单车使用期限已至,

  去年,Trustdata发布《2018年Q1中国在线酒店预订行业发展分析报告》数据显示:2018年3月,美团酒店以2270万的单月间夜量首次超过携程、去哪儿、同程艺龙的总和。不过即便美团酒店占据了国内酒店间夜量的榜首,美团酒店订单量依然持续保持着快速的增长,并不断拉开与国内其他OTA平台之间的差距。

  从财报的数据对比来看,美团外卖第二季度的毛利为29亿,毛利率为22.3%;美团到店及酒旅毛利为46.6亿,毛利率为88.8%;美团新业务毛利为4.2亿,毛利率为9.1%。从美团整体实现15亿元的利润来看,到店及酒旅则成为美团盈利的第一功臣。

  就当前实际而言,信息技术对经济增长的贡献显著。国家统计局发布数据显示,上半年国内生产总值(GDP)同比增长6.3%。其中,第三产业增加值247743亿元,增长7.0%,带动经济增速效果明显。作为第三产业的重要组成部分,信息传输、软件和信息技术服务业增加值同比增长20.6%、增速快于第三产业13.6个百分点。

  作为美团的第二大业务板块,美团到店及酒旅的交易金额由2018年同期的425亿元增长20.7%至513亿元,同时变现率由8.6%升至10.2%。酒店间夜量同比增长28.9%,达到9400万间夜。

  提到美团,很多人一个不可忽略的印象,就是“亏损”二字。其实,并非美团不愿意盈利,这其实是很多互联网公司,尤其是巨头们所选择的一种战略性亏损。淘宝亏损了6年,京东亏损了12年,电商巨头亚马逊更是亏损了长达20年的时间,美团在亏损了9年之后也选择了开始盈利。

  最后,美团多年在下沉市场的深耕,也让其积累了较高的品牌知名度。不论是美团的到店及酒旅业务,还是美团在下沉市场推出的新业务,用户的接受度和认可度会更高。 总体来说,从这一次的财报数据来看,美团的到店及酒旅业务已经被带到起飞,他们也成为了美团首次实现全面盈利的最大功臣,这充分印证了美团“高频带低频”战略的正确选择。在高频带动低频的战略下,五环外的到店及酒旅业务、新业务未来必将实现更大的增长。

  2019年8月23日,美团点评发布2019年第二季度业绩显示,公司经调整EBITDA达23亿元(单位:人民币,下同),经调整净利润15亿元,首次实现了整体盈利。随后美团市值也是开始一路攀升,截至8月26日收盘,市值已经达到4400亿港元左右,创下历史新高。

  美团此次发布第二季度财报,很多人关注的都是“盈利”二字。其实盈利并非美团真正受投资者关注的焦点,众多投资者一直深信盈利对美团而言只是早晚的事情,投资者们真正的关注点而是此次财报背后的“美团速度”。

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